Flujo de efectivo y flujo de fondos son términos contables que a menudo se utilizan de manera intercambiable. Sin embargo, estos dos difieren, y entender los matices es esencial para los inversores y analistas. Entonces, ¿cuál es la diferencia entre flujo de efectivo y flujo de fondos, y cuál es su importancia en las empresas? Veámoslo a continuación.
Flujo de efectivo vs. flujo de fondos: una visión general
El efectivo y los fondos tienen diferentes propósitos en las empresas y ayudan a desarrollar planes financieros. Ambos se presentan en los estados de flujos de efectivo y flujos de fondos, que son fundamentales para determinar la salud financiera de una empresa.
Hay una gran diferencia entre un estado de flujo de efectivo y un estado de flujo de fondos. Mientras que el primero muestra el flujo de entrada y salida de efectivo de una empresa a lo largo de un periodo determinado, el segundo refleja los cambios en la situación financiera de una empresa a lo largo de un periodo determinado, como un mes, un trimestre o un año.
Otra diferencia entre el análisis de flujos de fondos y flujo de efectivo es que el estado de flujos de fondos tiene dos finalidades. Uno es contable, y el otro tiene fines de inversión; es decir, los inversores y analistas pueden utilizarlo para el análisis cuando comercian con valores.
Veamos ahora cuál es la diferencia entre los estados de flujo de efectivo y de flujo de fondos viendo cada uno de ellos a continuación.
Flujo de efectivo
Se refiere a las entradas y salidas de efectivo o sus equivalentes en una empresa. El flujo de entrada es el dinero que recibe la empresa, mientras que el flujo de salida es la cantidad que gasta. Las entradas y salidas se registran en un estado de flujos en efectivo – un estado financiero estándar según los principios de contabilidad generalmente aceptados. Proporciona información a analistas, inversores o instituciones corporativas sobre cómo una empresa obtiene sus ingresos, cómo gestiona sus operaciones y si puede pagar sus deudas.
Junto con el estado de flujo en efectivo, otros cruciales incluyen el balance general y las cuentas de resultados. Sin embargo, el estado de flujo en efectivo actúa como chequera, conciliando estos dos. Muestra si se han cobrado los ingresos registrados en la cuenta de resultados.
Las fuentes de flujo en efectivo vienen de diferentes actividades clasificadas en un estado. Estas incluyen:
- Actividades operativas — Efectivo que una empresa genera a partir de su actividad principal.
- Actividades financieras — Efectivo gastado en inversiones a largo plazo, como la compra de nuevos equipos o propiedades.
- Actividades de inversión — Efectivo que una empresa genera o utiliza a partir de actividades como la emisión de capital o deuda o el reembolso de una deuda.
Veamos con más detalle las posibles fuentes de ingresos.
Fuentes de ingresos de una empresa
Una empresa puede obtener ingresos de cualquiera de las siguientes fuentes o de varias a la vez:
- Ingresos de inversiones.
- Ingresos de propiedades en alquiler que posee una empresa.
- Ingresos de la venta de productos o servicios de una empresa.
- Ingresos por intereses procedentes de inversiones.
- Ingresos de la venta de activos, como equipos o propiedades.
- Ingresos por servicios.
- Subsidios y ayudas públicas.
También puede incluir financiación de inversores o instituciones financieras, entre otros.
Origen de los flujos de salida de una empresa
El dinero puede salir de una empresa de cualquiera de las siguientes formas:
- Gastos operativos como alquiler o salarios.
- Gastos de capital como la compra de equipos.
- Pago de dividendos a los accionistas.
- Gastos de investigación y desarrollo.
- Inversión en otras empresas.
- Pago de deudas o préstamos.
- Impuestos.
Tenga en cuenta que es posible que no vea todos los gastos en el estado de flujo en efectivo. Esto es porque los gastos que acumula una empresa no siempre se pagan en el período en que se elabora el estado. Además, si una empresa incurre en deudas, el estado de flujo en efectivo no registrará la transacción como una salida hasta que se pague el monto.
Flujo de fondos
Representa cómo el efectivo entra y sale de los activos financieros de una empresa. Ofrece información sobre el origen de los fondos y cómo se han aplicado, por lo que es más detallado que el estado de flujos en efectivo, que básicamente registra las entradas y salidas de efectivo sin especificar el origen. Un estado de flujo de fondos puede ser mensual, trimestral o anual.
El flujo de fondos no indica cómo se ha comportado el activo específico, sino que sólo muestra la transacción. Por ejemplo, si dicho activo son fondos de inversión, el estado sólo registrará las entradas que proceden de la compra de acciones y las salidas resultantes del reembolso de dichas participaciones.
Un estado de flujos de fondos es vital para una empresa porque pone destaca los flujos innecesarios que podrían perjudicarla. También es crucial para los inversores y analistas de mercado, ya que pueden medir el desempeño de un activo especifico o incluso de todo el mercado. Esta información les ayudará a retirar o mantener sus inversiones y beneficios si consideran que se ha producido un descenso o un aumento.
Principales diferencias
La principal diferencia entre flujo de fondos y flujo en efectivo es que el primer análisis o estado se utiliza para determinar la situación financiera de una empresa. En cambio, el segundo ofrece información extensa sobre los flujos en efectivo de una empresa, incluido su capital circulante.
Otra diferencia entre estos dos es que el objetivo de un estado de flujo de fondos es identificar las razones de los cambios en los activos, el capital propio o el pasivo, mientras que el objetivo principal de un estado de flujo en efectivo es determinar las necesidades de efectivo y la posición del efectivo en la empresa.
Otra diferencia notable entre el estado de fondos y el de flujos en efectivo es su utilidad para los inversores. El primero analiza la planificación financiera a largo plazo, por lo que los inversores pueden basarse en él a la hora de buscar un activo en el que invertir, mientras que el segundo estado sólo registra la liquidez de una empresa.
A continuación, resumiremos 10 diferencias entre un estado de flujo en efectivo y un estado de flujo de fondos en forma de tabla:
| Estado de flujo en efectivo | Estado de flujos de fondos |
| Muestra únicamente el movimiento de efectivo de una empresa. | Muestra la evolución del capital circulante a lo largo del tiempo. |
| En él puede obtener información sobre los ingresos netos de una empresa. | Puede obtener información sobre la situación financiera de una empresa. |
| Proporciona información sobre la liquidez de la empresa. | Incluye información sobre la solvencia de la empresa. |
| Muestra cómo se genera y utiliza el efectivo en un periodo específico. | Refleja la evolución de la situación financiera de una empresa durante un periodo determinado. |
| Es útil para elaborar presupuestos en efectivo. | Suele ser útil para la elaboración de presupuestos de capital. |
| Muestra la información sobre lo transcurrido entre el balance de apertura y el de cierre. | No muestra los saldos de apertura ni de cierre, sino el origen y la utilización de los fondos. |
| La técnica contable es basada en el efectivo. | La técnica contable es basada en el incremento. |
| Se utiliza para análisis a corto plazo. | Es funcional en el análisis a largo plazo. |
| Forma parte del estado financiero. | No es incluido en el estado financiero. |
| Un flujo en efectivo neto positivo puede ser analizado como una mejora de la posición del capital circulante. | Una posición neta de fondos positiva no significa necesariamente una situación de efectivo sólido en el negocio. |
Conclusión
La forma en que el dinero entra y sale de la empresa es importante para su crecimiento. Los inversores, analistas y financieros necesitan esta información para decidir si su esfuerzo en la empresa vale la pena o no. Por lo tanto, no se puede ignorar una actualización de los estados de flujo en efectivo y de flujo de fondos.
Puede obtener más información sobre la diferencia entre los estados de flujo en efectivo y de fondos en Tally leyendo este y este artículo, así como los documentos ppt y pdf.
