Fluxo de caixa e fluxo de fundos são termos contábeis geralmente utilizados como sinônimos. No entanto, existem diferenças entre esses dois e, portanto, entender as particularidades de cada um é essencial para os investidores e analistas. Então, qual é a diferença entre fluxo de caixa e fluxo de fundos (sigla FOF) e qual é a importância deles nas empresas? Vejamos abaixo.
Visão geral sobre as diferenças entre fluxo de caixa e fluxo de fundos
Dinheiro e fundos servem a propósitos diferentes nos negócios e ajudam no desenvolvimento de planos financeiros. Esses dois são apresentados nas demonstrações de fluxo de caixa e fluxo de fundos, que são essenciais para determinar a saúde financeira de uma empresa.
Há uma grande diferença entre uma demonstração de fluxo de caixa e uma demonstração de fluxo de fundos. Enquanto o primeiro mostra o fluxo de entrada e saída de caixa de uma empresa durante um determinado período, o segundo reflete as mudanças na posição financeira de uma empresa durante um determinado período, como um mês, um trimestre ou um ano.
Outra diferença entre a análise de fluxo de fundos e a análise de fluxo de caixa é que a demonstração do fluxo de fundos serve a dois propósitos. Um é contábil e o outro é para fins de investimento; ou seja, investidores e analistas podem usá-lo para análise ao negociar valores mobiliários.
Vamos agora ver o que faz a diferença entre as demonstrações de fluxo de caixa e de fluxo de fundos, observando cada uma abaixo.
Fluxo de caixa
Refere-se à entrada e saída de dinheiro ou seus equivalentes em um negócio. A entrada é o dinheiro que a empresa recebe, enquanto a saída é o valor que ela gasta. As entradas e saídas são registradas em uma demonstração de fluxo de caixa – uma demonstração financeira padrão de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos. Ele fornece informações a analistas, investidores ou instituições corporativas sobre como uma empresa obtém sua receita, como gerencia as operações e se pode pagar suas dívidas.
Juntamente com a demonstração do fluxo de caixa, outras informações cruciais incluem o balanço e as demonstrações de resultados. No entanto, a demonstração do fluxo de caixa funciona como um talão de cheques, conciliando esses dois. Mostra se as receitas registradas na demonstração do resultado foram arrecadadas.
As fontes de fluxo de caixa vêm de diferentes atividades categorizadas em um demonstrativo. Esses incluem:
- Atividades operacionais
Dinheiro que uma empresa gera a partir de sua atividade principal.
- Atividades financeiras
Dinheiro gasto em investimentos de longo prazo, como a compra de novos equipamentos ou propriedades.
- Atividades de investimento
Caixa que uma empresa gera ou usa de atividades como emissão de ações ou dívidas ou pagamento de dívidas.
Vamos dar uma olhada em possíveis fontes de renda.
Fontes de entrada (inflows) de dinheiro em uma empresa
Uma empresa pode obter receita de qualquer uma das seguintes fontes ou várias ao mesmo tempo:
- Rendimento de investimentos.
- Receita de aluguel de imóveis que uma empresa possui.
- Receitas de produtos ou serviços vendidos de uma empresa.
- Receita de juros de investimentos.
- Receita da venda de ativos, como equipamentos ou propriedades.
- Receita de serviço.
- Subsídios e subvenções do governo.
Também pode incluir financiamento de investidores ou instituições financeiras, entre outros.
Fontes de saída (outflows) de dinheiro em uma empresa
O dinheiro pode sair de uma empresa de uma das seguintes maneiras:
- Despesas operacionais, como aluguel ou salários.
- Despesas de capital, como a compra de equipamentos.
- Pagamento de dividendos aos acionistas.
- Custos de pesquisa e desenvolvimento.
- Investimento em outras empresas.
- Reembolso de dívida ou empréstimo.
- Impostos.
Observe que você pode não ver todas as despesas no demonstrativo de fluxo de caixa. Isso ocorre porque as despesas que uma empresa acumula nem sempre são pagas de acordo com o período em que a declaração está sendo preparada. Além disso, se uma empresa incorrer em passivos, a demonstração do fluxo de caixa não registrará a transação como uma saída até que o valor seja pago.
Fluxo de fundos
Representa como o caixa entra e sai dos ativos financeiros de uma empresa. Ele fornece informações sobre a origem dos recursos e como eles foram aplicados, sendo, portanto, mais detalhado do que a demonstração do fluxo de caixa, que basicamente registra as entradas e saídas de caixa sem especificar a origem. Uma demonstração do fluxo de fundos pode ser medida mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
O fluxo de fundos não indica o desempenho do ativo específico, mas apenas mostra a transação. Por exemplo, se o referido ativo for um fundo de investimento, o extrato registrará apenas as entradas decorrentes da compra das ações e as saídas decorrentes do resgate dessas ações.
Uma demonstração de fluxo de fundos é vital para uma empresa porque destaca fluxos desnecessários que podem causar danos a ela. Também é crucial para investidores e analistas de mercado, pois eles podem avaliar o desempenho de um ativo específico ou até mesmo de todo o mercado. Esta informação irá ajudá-los a retirar ou manter seus investimentos e lucros se considerarem um declínio ou aumento.
Principais diferenças
A principal diferença entre fluxo de fundos e fluxo de caixa é que a primeira análise ou demonstração é usada para determinar a posição financeira de uma empresa. Em contraste, o segundo fornece informações abrangentes sobre os fluxos de caixa de uma empresa, incluindo seu capital de giro.
Outra diferença entre os dois é que o objetivo de uma demonstração do fluxo de fundos é identificar os motivos das mudanças nos ativos, capital próprio ou passivo, enquanto o objetivo principal de uma demonstração do fluxo de caixa é determinar as necessidades de caixa e a posição do caixa nos negócios.
Outra diferença notável entre as demonstrações de fluxo de fundos e de caixa é sua utilidade para os investidores. A primeira analisa o planejamento financeiro de longo prazo; portanto, os investidores podem confiar nele ao procurar um ativo para investir, enquanto o segundo demonstrativo registra apenas a liquidez de uma empresa.
Abaixo, resumimos 10 diferenças entre uma demonstração de fluxo de caixa e uma demonstração de fluxo de fundos em forma de tabela:
| Declaração de fluxo de caixa | Declaração de fluxo de fundos |
| Mostra apenas a movimentação do caixa de uma empresa. | Mostra como o capital de giro muda ao longo do tempo. |
| Você pode obter informações sobre o lucro líquido de uma empresa a partir dele. | Você pode obter informações sobre a posição financeira de uma empresa a partir dele. |
| Ele fornece informações sobre a liquidez da empresa. | Inclui informações sobre a solvência da empresa. |
| Ele mostra como o caixa é gerado e usado em um período específico. | Reflete como a posição financeira de uma empresa mudou durante um determinado período. |
| É útil para o orçamento de caixa. | Muitas vezes é útil para o orçamento de capital. |
| Ele mostra as informações sobre o que aconteceu entre o saldo de abertura e fechamento. | Não mostra os saldos iniciais nem finais, mas a fonte e a utilização dos fundos. |
| A técnica contábil é baseada em caixa. | A técnica contábil é baseada no regime de competência. |
| É usado para análise de curto prazo. | É funcional na análise de longo prazo. |
| Faz parte da demonstração financeira. | Não está incluído na demonstração financeira. |
| Um fluxo de caixa líquido positivo pode ser analisado como uma posição de capital de giro melhorada. | Uma posição de fundo líquido positiva não significa necessariamente uma posição de caixa sólida no negócio. |
Conclusão
A forma como o dinheiro entra e sai dos negócios é importante para o seu crescimento. Investidores, analistas e financiadores precisam dessas informações para decidir se seu esforço na empresa vale a pena ou não. Portanto, uma atualização do fluxo de caixa e das demonstrações de fluxo de fundos não pode ser ignorada.
Você pode entender melhor qual é a diferença entre as demonstrações de fluxo de caixa e de fluxo de fundos no Tally lendo este e este artigo, bem como documentos PPT e PDF.
